Позиционирование рынка и позиционирование инвестора

Узнайте, как поддержать анализ с помощью рыночных настроений и как его измерить.

  • Почему рыночные настроения могут играть важную роль в торговле
  • Как измерить настроения и тенденции рынка
  • Какую информацию можно получить из данных позиционирования инвестора

Несмотря на то, что цены на активы в основном зависят от фундаментальных и технических факторов, так называемые рыночные настроения могут также влиять на их развитие. На самом деле, рынки часто обусловлены эмоциями инвесторов, и настроения могут отражаться на ценах.

Вы можете привести пример, когда рынки реагировали с нервозностью на победу Дональда Трампа на президентских выборах в США в 2016 году. Хотя большинство предвыборных опросов предсказывали победу Хиллари Клинтон, рынки испытали настоящий шок, когда окончательным победителем стал Дональд Трамп. Нервная реакция привела к распродаже индексов доллара США и фондового рынка в США. Как только неустойчивая атмосфера успокоилась, инвесторы снова начали интересоваться долларом США и запасами. Почему? Потому что политические обещания Трампа были отобраны как возможность позитивного изменения для экономики США. Первая реакция, однако, обычно вызывалась скорее чувствами, чем фундаментальными факторами. Кроме того, мы можем говорить о получении прибыли, что также повлияло на укрепление местных движений. Вот почему так важно отслеживать рыночные настроения во время ваших собственных инвестиций и знания показателей и инструментов, которые позволяют отслеживать их.

Что такое настроение на рынке?

Рыночные настроения можно определить как общее отношение инвесторов к конкретному активу или рынку в целом. Здесь также задействована инвестиционная психология, которая переводится как активность трейдеров и реальные ценовые движения. Следует помнить, что чувства не всегда основаны на фундаментальном анализе. Это означает, что мнения инвесторов могут основываться на субъективных чувствах, а не на тщательной оценке ситуации. В этом месте старая рыночная поговорка напоминает: «покупать слухи, продавать факты».

Рыночные настроения могут принимать форму быка, нейтрального или медвежьего. Когда преобладают медвежьи настроения, акции компании проигрывают. То же самое относится и к валютному рынку — медвежьи настроения оказывают на него явное влияние. Например, получаются валюты, признанные безопасными (JPY и CHF). С другой стороны, бычий взгляд, очевидно, воспринимается как положительный, и, как результат, поддерживает рост на фондовых рынках и способствует признанию валют более рискованным.

Как измерить рыночные настроения?

Это, несомненно, одна из самых сложных частей всей головоломки. Как измерить ценности, непосредственно связанные с психологией и чувствами инвесторов? На финансовых рынках у каждого участника есть свое мнение, и каждый ищет преимущество перед другими инвесторами. Тем не менее, существует несколько показателей, основанных на опросах и опросах, проведенных среди экономистов, аналитиков и трейдеров, брокеров, отзыв о Mira Capital Markets. Ниже приведены некоторые примеры самых популярных:

  • AAII Bull and Bear — обзор AII, определяющий настроение инвесторов, вероятно, является одним из самых популярных обзоров, связанных с Уолл-стрит. Он проводится среди членов AAII, которые отвечают на один и тот же простой вопрос каждую неделю. Затем результаты подсчитываются как часть опроса AI Investor Sentiment Survey, предлагающего понимание настроений отдельных трейдеров. В настоящее время индикатор является обычно отслеживаемой мерой отдельных инвесторов. Еженедельные результаты публикуются, в частности, Bloomberg.
  • Индекс страха и жадности CNN — индекс «страх и жадность» CNN имеет несколько иной дизайн. Он не основан на опросах, проведенных среди инвесторов, но он учитывает ряд других мер, в том числе волатильность индекса VIX (популярный индекс страха). Результаты приведены по шкале от 0 до 100 — чем выше показатель, тем больше жадность участников рынка в любой момент времени. Уровень 50 считается нейтральным.
  • Рыночные настроения XTB — рыночные настроения также могут быть проверены непосредственно с платформы xStation 5. Все, что вам нужно сделать, это войти в учетную запись и найти нужный инструмент в разделе анализа рынка.

Конечно, можно выделить ряд других индикаторов и обзоров, причем вышеперечисленные, тем не менее, наиболее часто обновляемые и одни из самых популярных.

Позиционирование — другой подход к рыночным настроениям

Следующим способом изучения рыночных настроений может быть позиционирование. В то время как обзоры настроений представляют собой субъективные рыночные мнения, позиционирование описывает все в форме открытых транзакций. Следует понимать, что медведи или бычьи настроения зависят от количества открытых длинных и коротких позиций по определенному индексу валюты, сырья или индекса фондового рынка. Например, если в отчете отмечается сильный рост длинных позиций по доллару США, трейдер получает информацию о том, что прогнозы рынка по доллару США выросли.

Наиболее популярным и в то же время самым важным докладом о позиционировании является тот, который был подготовлен Американским комитетом по надзору за CFTC под названием «Обязательства трейдеров». CFTC сообщает каждую неделю текущее сетевое позиционирование, то есть разницу между количеством длинной и короткой позиций для каждого доступного фьючерсного контракта для трех разных типов инвесторов — коммерческих, некоммерческих и не представляющих. Для нас, то есть индивидуальных инвесторов, наиболее важными будут результаты некоммерческих инвесторов, то есть спекулянтов и управляющих фондами, поскольку их решения оказывают наибольшее влияние на оценку активов.

Источник: Bloomberg

Принцип операции позиционирования стоит обсудить на примере. В приведенной ниже таблице показана линия, показывающая количество длинных спекулятивных позиций на нефть. Это разница между количеством длинных позиций и коротких позиций. Чем выше уровень, тем более направленным становится чувство. Количество длинных позиций относительно велико, поэтому общее отношение выглядит очень оптимистично. Важным индикатором является не только динамика позиционного позиционирования, но и знак. Положительное указывает на преимущество длинных позиций над короткими, в то время как отрицательное показывает противоположную ситуацию. В приведенном выше примере мы имеем четкое позитивное позиционирование.

Каждый отчет CFTC можно анализировать с этого угла, и каждый из них предоставляет аналогичную информацию. Стоит сосредоточиться на том, как использовать эту информацию в повседневной торговле.

Позиционирование на практике:

Когда мы уже точно знаем, что такое настроение на рынке, как его можно измерить и как анализировать данные позиционирования, стоит упомянуть об использовании этой информации на практике. Как вы знаете, когда рынок бычий, прогнозы указывают на увеличение фондовых индексов или валют. В этой ситуации позиционирование должно указывать на ряд открытых длинных позиций. В то же время это может означать, что в случае неожиданных рыночных событий инвесторы будут вынуждены немедленно закрыть свои позиции, что, в свою очередь, приведет к сильному снижению цены актива. Аналогичная ситуация имела место в марте 2015 года в случае доллара США. Рынок позиционировал себя позитивно против доллара США, а количество длинных позиций находилось на чрезвычайно высоком уровне.

Федеральный резерв (ФРС) не решил отправить яростный сигнал на рынки, что вынудило инвесторов закрыть длинные позиции по доллару. Это привело к увеличению амортизации, что привело к увеличению валютной пары EUR / USD с 1,05 до 1,10 за менее чем 3 часа. Эту ситуацию иллюстрирует график:

Более того, рыночные настроения могут быть использованы для определения того, есть ли возможность продолжить движение, наблюдаемое в данный период. Например, если инвестор определяет восходящий тренд на выбранном walorze, но настроения крайне бычьи, а количество длинных позиций слишком велики, это может означать, что это не слишком много места для дальнейшей тенденции развития, в связи с отсутствием возможности для появления новых покупателей. Если у всех уже есть longi, кто будет покупать акции в этом случае?

Не все золото, что сияет

Как объяснялось выше, рыночные настроения могут быть полезным инструментом для анализа рынка. Он может выступать в качестве индикатора встречного клана, а с другой стороны, показывать, может ли последнее движение быть продолжено или оно уже исчерпало все топливо для данного хода. Настроения и позиционирование — это инструменты, которые относятся к задержанным индикаторам. Это означает, что ключевые сигналы продолжения или изменения ценовых движений уже видны после появления самого движения. Вот почему они должны быть только дополнительным вспомогательным инструментом, а не единственным индикатором, используемым для анализа поведения на рынке.

Содержание, представленное в этом исследовании, предназначено только для информационных и образовательных целей. Все мнения, анализы, оценки и представленные материалы не являются инвестиционной консультативной услугой или общей рекомендацией по смыслу Закона от 29 июля 2005 года о торговле финансовыми инструментами. Следует помнить, что информация и исследования, основанные на исторических данных или результатах, не гарантируют прибыль в будущем.

Предлагаемые заемные производные очень рискованны. Убытки могут превышать маржу.

Добавить комментарий